ROI-Rechner (Return on Investment)

Der ROI (Return on Investment, Kapitalrendite) beantwortet eine einfache Frage: Was hat jeder eingesetzte Euro gebracht? Er funktioniert für Aktien, ETFs, eine Immobilie, Kryptowährungen oder eine Marketingkampagne gleichermaßen und macht Investitionen unterschiedlicher Größe vergleichbar.

1. Anfangsinvestition: was du gezahlt hast bzw. was das Projekt gekostet hat.
2. Endwert: was die Anlage heute wert ist oder was der Verkauf eingebracht hat.
3. Haltedauer: eine Woche bis fünf Jahre oder eine eigene Zahl von Tagen – nötig für den ROI pro Jahr.
4. Gebühren und Nebenkosten: Ordergebühren, Depotkosten, Steuern, Notar- oder Maklerkosten. Sie stehen extra, damit du siehst, wie viel sie ausmachen.

Im Ergebnis stehen ROI, Nettogewinn oder -verlust, das Vielfache des Einsatzes, der ROI pro Jahr, der Ertrag vor Kosten und der Kostenanteil am Einsatz.

• Nettogewinn = Endwert − Anfangsinvestition − Kosten
• ROI (%) = Nettogewinn ÷ Anfangsinvestition × 100
• ROI pro Jahr (%) = ((1 + ROI ÷ 100)^{365 ÷ Tage} − 1) × 100
• Vielfaches = Endwert ÷ Anfangsinvestition

ROI in der Geldanlage und im Controlling. In der Betriebswirtschaft ist der ROI eine Kennzahl des DuPont-Schemas: Umsatzrendite × Kapitalumschlag, also Gewinn ÷ investiertes Kapital eines Unternehmens in einem Geschäftsjahr. Dieser Rechner misst dagegen den Ertrag einer einzelnen Investition vom Kauf bis zum Verkauf – die Frage, die sich Anleger und Trader stellen.

Warum pro Jahr rechnen? 20 % in einem Jahr und 20 % in fünf Jahren sind nicht dasselbe. Der ROI pro Jahr (die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, CAGR) rechnet jede Laufzeit auf ein Jahr um und macht Anlagen vergleichbar – auch mit Tagesgeld oder einer Bundesanleihe.

Beispiel 1 — Ein Jahr Anlage

• Einsatz 10.000 € · Wert nach einem Jahr 12.000 € · keine Kosten
• Nettogewinn: 2.000 € · ROI: 20 %

Bei genau einem Jahr sind ROI und ROI pro Jahr gleich.

Beispiel 2 — Zwei Jahre mit Gebühren

• Einsatz 5.000 € · Wert nach zwei Jahren 6.500 € · Gebühren 75 €
• Nettogewinn: 1.425 € · ROI: 28,5 %
• ROI pro Jahr: 13,4 % · Kostenanteil: 1,5 % des Einsatzes

Beispiel 3 — Fünf Jahre Haltedauer

• Einsatz 20.000 € · Wert nach fünf Jahren 26.000 € · Kosten 400 €
• ROI: 28 % · Vielfaches 1,30× · pro Jahr: 5,1 %

28 % klingen ordentlich, sind über fünf Jahre aber nur gut 5 % im Jahr – in Hochzinsphasen kaum mehr als Tagesgeld, mit deutlich mehr Risiko. Denk auch an die Steuer: Kursgewinne und Zinsen unterliegen in Deutschland der Abgeltungsteuer von 25 % plus Solidaritätszuschlag, soweit der Sparerpauschbetrag ausgeschöpft ist.

Bei Trading-Strategien gehört neben den ROI die Sharpe Ratio, die die Rendite ins Verhältnis zum Risiko setzt; bei einem Geschäft der Break-Even-Rechner, der zeigt, ab welcher Menge sich das Ganze trägt. Wie reinvestierte Gewinne wachsen, rechnet der Compounding-Rechner vor.

Typische Fehler bei der ROI-Berechnung

• Kosten vergessen: Ordergebühren, Depotkosten, Steuern oder die eigene Arbeitszeit. Ohne sie sieht der ROI besser aus, als er ist.
• Laufzeiten nicht umrechnen: 15 % in drei Monaten und 40 % in vier Jahren lassen sich nur über den ROI pro Jahr sinnvoll vergleichen.
• Risiko ausblenden: Zwei Anlagen mit gleichem ROI können völlig unterschiedlich schwanken. Bei gleichem Ertrag ist die ruhigere die bessere.
• Umsatz mit Gewinn verwechseln: Bei einem Projekt gehört als Endwert ins Feld, was nach den Kosten der verkauften Ware übrig bleibt, nicht der Umsatz.
• Buchgewinne als sicher ansehen: Solange du nicht verkauft hast, ist der Endwert eine Momentaufnahme, die sich jederzeit ändern kann.

ROI im Unternehmen: ein kurzes Beispiel

Ein Betrieb kauft für 40.000 € eine neue Maschine, die in drei Jahren 52.000 € zusätzlichen Deckungsbeitrag bringt, und zahlt 2.000 € für Installation und Schulung. Der ROI beträgt (52.000 − 40.000 − 2.000) ÷ 40.000 = 25 %, pro Jahr rund 7,7 %. Ob sich das lohnt, hängt davon ab, was das Geld anderswo bringen würde – und ab welcher Menge die Maschine überhaupt Gewinn abwirft.