Cost-Average-Effekt-Rechner (DCA)

Beim Sparplan kaufst du regelmäßig für denselben Betrag, etwa 250 € im Monat, egal wie der Kurs steht. Fällt der Kurs, bekommst du für dein Geld mehr Coins, steigt er, weniger. Dadurch liegt dein durchschnittlicher Einstandskurs unter dem Durchschnitt der Kurse – der Cost-Average-Effekt oder Durchschnittskosteneffekt, im Englischen dollar cost averaging (DCA).

1. Sparrate pro Periode: der feste Betrag jedes Kaufs.
2. Anzahl der Raten: wie viele Käufe insgesamt; 24 Monatsraten sind zwei Jahre.
3. Start- und Endkurs: der Kurs beim ersten Kauf und der heutige oder geplante Verkaufskurs. Dazwischen verläuft der Kurs im Rechner linear.
4. Ordergebühr: der Prozentsatz, den dein Anbieter pro Kauf verlangt. Bei manchen Apps steckt sie als Aufschlag im Kurs – rechne ihn dann als Gebühr ein.

Das Ergebnis zeigt Rendite, eingezahlten Betrag, Depotwert, Gewinn oder Verlust, den Verlauf des Depots als Diagramm, den Durchschnittskurs, die gekauften Coins, die gezahlten Gebühren und den Vergleich mit einer Einmalanlage zum Startkurs.

• Kurs der Rate i = Startkurs + (Endkurs − Startkurs) × i ÷ (Raten − 1)
• Gekaufte Coins = Sparrate × (1 − Gebühr) ÷ Kurs der Rate
• Durchschnittskurs = eingezahlter Betrag ÷ gekaufte Coins
• Depotwert = gekaufte Coins × Endkurs
• Einmalanlage = eingezahlter Betrag × (1 − Gebühr) ÷ Startkurs × Endkurs

Warum der Durchschnittskurs niedriger ist. Bei festen Raten zählen die günstigen Monate stärker: Der Einstandskurs ist das harmonische Mittel der Kurse und damit nie höher als ihr einfacher Durchschnitt.

Sparplan oder Einmalanlage? Steigt der Kurs stetig, liegt die Einmalanlage vorn, weil sie alles zum niedrigsten Kurs kauft. Fällt oder schwankt er, gewinnt meist der Sparplan. Der eigentliche Vorteil ist die Disziplin: Du musst den richtigen Zeitpunkt nicht erraten und setzt nicht alles auf einen Tag.

Steuer: Jede Rate hat ihre eigene einjährige Haltefrist nach § 23 EStG. Was länger als ein Jahr im Depot liegt, verkaufst du steuerfrei; für die jüngeren Raten gilt dein persönlicher Steuersatz. Die Steuer auf einen Verkauf schätzt der Krypto-Steuer-Rechner.

Beispiel 1 — Bitcoin-Sparplan mit 250 € im Monat

Du sparst 24 Monate lang 250 € in Bitcoin, der Kurs steigt von 40.000 € auf 70.000 €. Deine App verlangt 1,5 % pro Ausführung.

• Eingezahlt: 6.000 €
• Durchschnittlicher Einstandskurs: 54.299 €
• Depotwert: 7.735 €
• Rendite: +28,9 %
• Gezahlte Gebühren: 90,00 €
• Einmalanlage zum Start: 10.343 €; Sparplan im Vergleich: −2.608 €

In einem stetig steigenden Markt schlägt die Einmalanlage den Sparplan deutlich – dafür musste niemand 6.000 € auf einmal investieren.

Beispiel 2 — Ein Jahr Bärenmarkt bei Ether

100 € im Monat, 12 Raten, Ether fällt von 2.500 € auf 1.500 €, keine Gebühr.

• Eingezahlt: 1.200 €
• Durchschnittskurs: 1.950 €
• Depotwert: 923 €
• Rendite: −23,1 %
• Einmalanlage: 720 €; Vorsprung des Sparplans: 203 €

Der Sparplan verhindert den Verlust nicht, mildert ihn aber: Schon bei 1.950 € wäre die Position wieder bei null.

Beispiel 3 — Gebühren im Seitwärtsmarkt

200 € im Monat über drei Jahre, der Kurs bleibt unverändert, der Anbieter nimmt 1 % pro Kauf: 72,00 € Gebühren und eine Rendite von −1,0 %, bevor sich der Kurs überhaupt bewegt hat. Bei kleinen Raten zählt eine niedrige Gebühr mehr als der Ausführungstag.

Sparplan und Haltefrist

Wer seit zwei Jahren monatlich spart und heute alles verkauft, hat steuerlich zwei Gruppen im Depot: Die Raten des ersten Jahres sind älter als zwölf Monate und damit steuerfrei, die Raten der letzten zwölf Monate nicht. Die Finanzverwaltung wendet bei der Zuordnung in der Regel das Fifo-Prinzip an – die zuerst gekauften Coins gelten als zuerst verkauft. Wer nur die alten Tranchen verkauft und die jungen liegen lässt, kann einen Sparplan deshalb in großen Teilen steuerfrei auflösen. Notiere dir dafür Datum, Menge und Kurs jeder Ausführung; die meisten Anbieter stellen eine Transaktionsliste zum Download bereit.

Einzelne Käufe und Verkäufe rechnest du mit dem Krypto-Gewinn-Rechner nach. Was das angesparte Guthaben im Staking abwirft, zeigt der Staking-Rechner.