Calcolatore del prezzo di liquidazione

Con la leva versi come garanzia solo una parte del valore della posizione: il margine. Se il prezzo va contro di te fino a esaurirlo, l'exchange chiude la posizione in automatico. È la liquidazione, e il livello a cui scatta è il prezzo di liquidazione. Calcolarlo prima di entrare ti dice quanto spazio hai davvero, e se lo stop loss che hai in mente arriva prima o dopo.

1. Prezzo di ingresso: il prezzo a cui apri la posizione. Sui perpetual lineari è quotato in USDT; il risultato in percentuale non cambia con la valuta, quindi puoi inserire direttamente il numero che vedi sull'exchange.
2. Direzione: long se compri aspettandoti un rialzo, short se vendi aspettandoti un ribasso.
3. Dimensione della posizione: il valore nozionale dell'operazione, non il margine. 5.000 € con leva 5× impegnano 1.000 € di margine.
4. Leva: da 1× a 125× con il cursore. Sopra 20× compare un avviso: lo spazio prima della liquidazione diventa minimo.

Il risultato riporta il prezzo di liquidazione, la distanza percentuale dall'ingresso e il margine richiesto. La tabella sotto indica la leva massima per ogni movimento di prezzo che vuoi poter sopportare: se metti in conto un ribasso del 10 %, non andare oltre 10×.

• Prezzo di liquidazione long = prezzo di ingresso × (1 − 1 ÷ leva)
• Prezzo di liquidazione short = prezzo di ingresso × (1 + 1 ÷ leva)
• Distanza (%) = |prezzo di liquidazione − prezzo di ingresso| ÷ prezzo di ingresso × 100
• Margine richiesto = dimensione della posizione ÷ leva

In pratica la distanza è l'inverso della leva: con 5× il margine copre un movimento del 20 %, con 20× del 5 %, con 100× dell'1 %. Non dipende dal prezzo del bitcoin né dalla dimensione della posizione, che cambia solo quanto margine impegni.

Margine di mantenimento. Gli exchange non aspettano che il margine arrivi a zero: liquidano quando scende sotto il margine di mantenimento, di solito tra lo 0,4 % e l'1 % del valore della posizione, e trattengono una commissione di liquidazione. La liquidazione reale arriva quindi un po' prima del prezzo calcolato qui. Se conosci il tasso di mantenimento (MMR) del tuo exchange, per un long puoi stimare: ingresso × (1 − 1 ÷ leva + MMR).

Margine isolato o incrociato. Il calcolo vale per il margine isolato, dove rischi solo il margine di quella posizione. Con il margine incrociato tutto il saldo del conto fa da garanzia: il prezzo di liquidazione si allontana, ma un'operazione andata male può prosciugare l'intero conto.

Esempio 1 — Long su bitcoin con leva 5×

• Ingresso: 65.000 € · Leva: 5× · Posizione: 5.000 €
• Prezzo di liquidazione: 52.000 €
• Distanza: 20 %
• Margine richiesto: 1.000 €

Serve un ribasso del 20 % per perdere il margine: è successo più volte in poche settimane, ma ti lascia il tempo di intervenire.

Esempio 2 — Short su ether con leva 20×

• Ingresso: 2.500 € · Leva: 20× · Short · Posizione: 4.000 €
• Prezzo di liquidazione: 2.625 €
• Distanza: 5 %
• Margine richiesto: 200 €

Un rialzo del 5 % chiude la posizione. Una candela improvvisa, anche di pochi minuti, basta a liquidarti prima che il prezzo scenda come avevi previsto.

Esempio 3 — Leva 100×

• Ingresso: 65.000 € · Leva: 100× · Long · Posizione: 10.000 €
• Prezzo di liquidazione: 64.350 €, a solo l'1 % dall'ingresso
• Margine richiesto: 100 €

Con 100 € controlli 10.000 €, ma il rumore normale del mercato basta a chiudere tutto, e con il margine di mantenimento la liquidazione arriva ancora prima.

Prima di aprire, decidi quanto sei disposto a perdere e dimensiona la posizione di conseguenza, come fai sul forex con il calcolatore lotti forex. Sui perpetual tieni conto anche del funding, che ogni otto ore aggiunge o toglie margine: lo calcoli con il calcolatore funding rate. Se invece fornisci liquidità a un pool, il rischio principale non è la liquidazione ma l'impermanent loss, che misuri con il calcolatore impermanent loss.