Calculadora del precio de liquidación

Cuando operas futuros o contratos perpetuos con apalancamiento, solo depositas una parte del valor de la posición como margen. Si el precio se mueve en tu contra lo suficiente como para comerse ese margen, el exchange cierra la posición por ti: es la liquidación, y el nivel en el que ocurre es el precio de liquidación. Conocerlo antes de abrir la operación es la diferencia entre poner tú el stop y que lo ponga el mercado.

1. Precio de entrada: el precio al que abres (o piensas abrir) la posición. En los perpetuos lineales suele estar en USDT; la calculadora funciona igual en cualquier moneda.
2. Dirección: Long si compras esperando que suba, Short si vendes esperando que baje.
3. Tamaño de la posición: el valor nocional total de la operación, no tu margen. Una posición de 10,000 con 10× bloquea 1,000 de margen.
4. Apalancamiento: mueve el control de 1× a 125×. Por encima de 20× aparece un aviso, porque la distancia hasta la liquidación se vuelve muy pequeña.

El resultado muestra el precio de liquidación, la distancia porcentual desde la entrada y el margen necesario. Debajo, una tabla te dice qué apalancamiento máximo aguanta cada movimiento del precio: si crees que el activo puede moverse un 10 % en tu contra, no deberías superar 10×.

• Precio de liquidación (long) = precio de entrada × (1 − 1 ÷ apalancamiento)
• Precio de liquidación (short) = precio de entrada × (1 + 1 ÷ apalancamiento)
• Distancia (%) = |precio de liquidación − precio de entrada| ÷ precio de entrada × 100
• Margen necesario = tamaño de la posición ÷ apalancamiento

La idea es sencilla: con 10× tu margen es el 10 % de la posición, así que un movimiento del 10 % en contra lo consume entero. Con 50× basta un 2 %, y con 100× un 1 %, algo que el bitcoin puede recorrer en minutos.

El margen de mantenimiento. Los exchanges no esperan a que pierdas el 100 % del margen: liquidan cuando el saldo cae por debajo del margen de mantenimiento, normalmente entre el 0.4 % y el 1 % del valor de la posición según el tamaño, y cobran una comisión de liquidación. Por eso la liquidación real llega un poco antes de lo que indica la fórmula simple. Si tu exchange publica su tasa de mantenimiento (MMR), una aproximación más ajustada para un long es: entrada × (1 − 1 ÷ apalancamiento + MMR).

Margen aislado o cruzado. La fórmula supone margen aislado: solo arriesgas el margen asignado a esa posición. Con margen cruzado todo el saldo de la cuenta respalda la posición, el precio de liquidación queda más lejos y, a cambio, una mala operación puede vaciar la cuenta entera.

Ejemplo 1 — Long de bitcoin a 10×

• Entrada: 60,000 · Apalancamiento: 10× · Posición: 10,000
• Precio de liquidación: 54,000
• Distancia: 10 %
• Margen necesario: 1,000

Una caída del 10 % lleva el bitcoin de 60,000 a 54,000 y te cuesta los 1,000 de margen. En días agitados el bitcoin se mueve entre un 3 % y un 5 %, así que 10× no es un apalancamiento conservador.

Ejemplo 2 — Short de ether a 25×

• Entrada: 3,000 · Apalancamiento: 25× · Short · Posición: 5,000
• Precio de liquidación: 3,120
• Distancia: 4 %
• Margen necesario: 200

Basta una subida del 4 % para cerrar la posición. Una mecha de pocos minutos puede liquidarte aunque después el precio baje como esperabas.

Ejemplo 3 — Apalancamiento alto en una altcoin

• Entrada: 150 · Apalancamiento: 50× · Long · Posición: 2,000
• Precio de liquidación: 147, a solo un 2 % de la entrada
• Margen necesario: 40

Con solo 40 de margen controlas 2,000, pero el margen de mantenimiento hará que el exchange liquide incluso antes de 147. Si quieres arriesgar una cantidad fija por operación, calcula primero el tamaño de la posición con la calculadora de lotaje y coloca el stop loss bien antes del precio de liquidación.

En los perpetuos, además, pagas o cobras funding cada pocas horas, que va restando o sumando margen; calcúlalo con la calculadora de funding rate. Y si promedias una posición perdedora, la calculadora martingala te muestra cómo cambian el precio medio y el capital necesario en cada nivel.