Calculadora de yield farming

El yield farming consiste en depositar criptomonedas en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), como pools de liquidez o mercados de préstamo, para cobrar comisiones e incentivos. Los protocolos anuncian el rendimiento como APR o como APY, y la diferencia importa: el APR no incluye la reinversión de las ganancias y el APY sí.

1. Capital: lo que depositas en la farm.
2. APR: la tasa anual nominal que muestra el protocolo, antes de capitalizar. Si el protocolo solo muestra APY, introdúcelo con capitalización anual.
3. Frecuencia de capitalización: cada cuánto reclamas y reinviertes las recompensas: a diario, cada semana, cada mes o una vez al año. Algunas vaults lo hacen solas.
4. Duración: de 1 a 365 días con el control deslizante.

El resultado muestra el valor final, las ganancias totales, el APY efectivo y el promedio de ganancias por día, semana y mes durante el plazo.

• Tasa por periodo = APR ÷ n, con n = 365, 52, 12 o 1
• Valor final = capital × (1 + APR ÷ n)^(n × días ÷ 365)
• APY efectivo = (1 + APR ÷ n)^n − 1
• Ganancia diaria media = ganancias ÷ días

De dónde sale el rendimiento. Hay tres fuentes principales: las comisiones que pagan los traders al usar un pool de liquidez, los intereses que pagan quienes piden prestado en un mercado de préstamos y los incentivos en tokens que reparte el propio protocolo para atraer capital. Las dos primeras dependen del uso real del protocolo; la tercera es nueva emisión y suele ser la parte más volátil del APR. Mira en el protocolo qué parte de la cifra anunciada viene de cada fuente.

APR o APY. Con APR bajos la diferencia es pequeña, pero crece rápido: un APR del 50 % reinvertido cada día es un APY del 64.82 %. Muchos protocolos muestran el APY porque es la cifra más grande; compara siempre en la misma unidad.

El rendimiento real es menor. La calculadora supone que el APR se mantiene y que las recompensas conservan su valor. En la práctica el APR cae cuando entra más capital, las recompensas suelen pagarse en un token del protocolo que pierde precio, cada reinversión cuesta gas, y en un pool de dos tokens sufres pérdida impermanente.

Ejemplo 1 — Un pool de stablecoins durante un año

5,000 con un APR del 12 %, reinvirtiendo a diario.

• Valor final: 5,637
• Ganancias: 637
• APY efectivo: 12.75 %
• Al día: 1.75; al mes: 53.16

Entre dos stablecoins casi no hay pérdida impermanente: el riesgo principal es el del protocolo y el de la propia stablecoin.

Ejemplo 2 — Una farm nueva con APR muy alto

2,000 al 80 % de APR durante 90 días, reinvirtiendo a diario.

• Valor final: 2,436
• Ganancias: 436
• Al mes: 147.33

APR así suelen durar poco y pagarse en un token que se vende sin parar. Si el token de recompensa cae a la mitad, tus ganancias reales también.

Una lista rápida antes de depositar

• ¿La cifra es APR o APY, y con qué frecuencia se reinvierte?
• ¿Qué parte del rendimiento son comisiones y qué parte incentivos en tokens?
• ¿El contrato está auditado y cuánto capital tiene depositado?
• ¿Cuánto gas cuesta entrar, reclamar y salir con tu capital?
• ¿Puedes retirar en cualquier momento o hay un periodo de bloqueo?

Ejemplo 3 — Antes de entrar

Si la farm es un pool de dos tokens volátiles, calcula cuánto te puede costar un movimiento del precio con la calculadora de pérdida impermanente; cada depósito, reclamación y reinversión en Ethereum cuesta gas, que puedes estimar con la calculadora de gas. Si buscas un rendimiento más simple, compara con la calculadora de staking, y si las recompensas se desbloquean poco a poco, la calculadora de vesting te muestra el calendario.