Calcolatore token vesting

Quando un progetto crypto assegna token al team, agli investitori privati, a chi partecipa a una prevendita o a un airdrop, di solito non li consegna tutti insieme. Li libera secondo un calendario di vesting: una parte al lancio del token (TGE), un periodo di attesa chiamato cliff e poi sblocchi mensili fino al totale. Il calcolatore ti mostra questo calendario mese per mese.

1. Allocazione totale: quanti token ti spettano in tutto.
2. Sblocco al TGE: la percentuale che ricevi il giorno in cui il token nasce (Token Generation Event). Può essere zero.
3. Cliff: i mesi dal TGE durante i quali non si sblocca altro.
4. Durata totale del vesting: i mesi dal TGE allo sblocco completo, cliff compreso.
5. Prezzo del token in euro e mesi dal TGE, per vedere il valore di quanto è sbloccato e a che punto del calendario sei.

Il risultato mostra i token sbloccati e il loro valore, quelli ancora bloccati, lo sblocco mensile, il prossimo sblocco con la sua data, un grafico del calendario e una tabella con le tappe principali.

• Token al TGE = allocazione × sblocco al TGE
• Sblocco mensile = (allocazione − token al TGE) ÷ (mesi di vesting − mesi di cliff)
• Sbloccati al mese m = token al TGE finché m è inferiore al cliff; poi token al TGE + (m − cliff) × sblocco mensile, fino all'allocazione totale
• Valore = token sbloccati × prezzo del token

È il modello lineare con cliff usato dalla maggior parte dei progetti e dei contratti di vesting standard. Alcuni calendari liberano in un colpo solo, alla fine del cliff, quanto maturato nel frattempo, oppure sbloccano ogni trimestre: in quei casi adatta i parametri o controlla la documentazione del progetto.

Perché il calendario conta. Ogni grande sblocco mette in circolazione token che molti destinatari vendono. Il mercato tende ad anticipare queste date e il prezzo spesso soffre intorno agli sblocchi di investitori e team. Prima di comprare un token nuovo, chiediti quanti token devono ancora arrivare sul mercato.

Fisco. I token ricevuti e poi venduti generano plusvalenze tassate con l'imposta sostitutiva; per stimarla c'è il calcolo tasse crypto. Il valore fiscale dei token assegnati dipende da come li hai ottenuti: chiedi a un commercialista.

Esempio — Un airdrop con vesting

Ricevi 300.000 token da un airdrop. Il calendario: 20% al TGE, 3 mesi di cliff, vesting totale di 15 mesi. Il token vale 0,05 €.

• Al TGE ricevi 60.000 token, del valore di 3.000 €
• Sblocco mensile dopo il cliff: 20.000
• Al mese 9 hai 180.000 token sbloccati (60%), per 9.000 € al prezzo attuale
• Al mese 15 è tutto sbloccato: 300.000

Molti destinatari di un airdrop vendono appena possono: se il prezzo scende nei primi mesi, anche il valore degli sblocchi successivi si riduce.

Circolante, FDV e sblocchi

La capitalizzazione mostrata dagli aggregatori di solito considera solo i token in circolazione. La valutazione completamente diluita (FDV) conta tutti i token che esisteranno. Se circola solo il 15% del totale, l'85% restante arriverà con gli sblocchi: a parità di prezzo la capitalizzazione crescerebbe di oltre sei volte, e qualcuno dovrebbe comprare tutti quei token. Confrontare circolante e FDV, e leggere il calendario con questo calcolatore, ti dice quanto peso c'è ancora davanti.

• Team e advisor hanno spesso cliff di 12 mesi e vesting di 3 o 4 anni: un segnale di impegno a lungo termine.
• Investitori privati ricevono di frequente una parte al TGE e cliff più brevi, che creano pressione di vendita presto.
• Airdrop e community sbloccano di solito di più al TGE e completano il vesting in pochi mesi.

Per il risultato netto della vendita dei token sbloccati usa il calcolatore profitto crypto; se nel frattempo li metti a rendere, il calcolatore staking o il calcolatore yield farming. Ogni riscossione su Ethereum costa gas: stimalo con il calcolatore gas fee.